期货公司封杀文华 缘起“穿透式”监管

对国内最大期货软件服务商文华财经来说，最近过得实在有些艰难。文华财经与期货公司积怨已久的矛盾大爆发，被79家期货公司联手“封杀”。

1月16日晚间，文华财经向多家期货公司发布致歉信称，“作为乙方是不合格的，是自己的傲慢自大伤害了与期货公司合作多年的感情，今后会改变态度，服务好期货公司，会多考虑期货公司的感受，多听取期货公司的意见和建议。”

当晚，永安期货等头部期货公司发布公告称，鉴于穿透式监管合规整改工作最后期限由2020年1月20日调整为2020年3月1日，对于文华财经交易软件停用时间(原定1月17日)后延。濒临绝境的文华财经迎来一线生机。

“小期货公司”引争议

事情起因要从“小期货公司”引发争议说起。

1月6日，用户登陆文华财经软件时发现一则公告，称“近期市场上流传‘文华财经交易软件存在不符合监管要求的情况及可能停用’系谣言，是因为有的小期货公司不想投入，拒绝升级而已。仅仅个别不想升级的小期货公司客户，会受到影响”。

公告中，文华财经甚至撂下“狠话”，“如果你想继续使用文华软件，需要你在其他期货公司重新开一个户就行了”。同时摆出阵势，将会在官网公布支持文华的期货公司。

这引发市场一片哗然。随后，记者了解到，文华财经所说的“小期货公司”指的就是广州期货。

1月3日，广州期货发表一则通知称，“经我司排查，目前提供的交易软件中，文华财经交易软件(包括文华赢顺、文华随身行、文华赢智等)暂不符合监管要求。我司将继续跟进文华财经交易软件整改情况，若其在2020年1月21日前仍无法满足监管要求，将面临停用的风险”。同时，广州期货建议使用文华软件的客户，提前下载熟悉其他交易软件，并且推介了文华财经的部分竞品。

资料显示，广州期货在全部149家期货公司中排名第71位，评级为BBB。故此，文华财经高傲的将其称为“小期货公司”。然而，这一说法在行业内“炸开了锅”，引起诸多期货公司的不满。这一事件让“小期货公司”的梗在业内广为流传。

次日，文华财经再度发布公告，贴心的将“小期货公司”改为“小型期货公司”，并针对此前公告作出进一步说明。公告还特别指出，文华财经正在针对小型期货公司制定特别的方案和新版软件，正在加班加点开发新版，争取2020年1月20日完成开发工作。

缘起“穿透式”监管

文华财经在1月20日要完成的工作究竟是什么?这得从2019年11月20日的一则监管通知说起。

2019年11月20日，多家交易所发布《关于落实穿透式监管相关要求的通知》，监管要求客户的交易指令必须直达期货公司。但是用文华一键通、文华套利模块、文华程序化的交易客户，交易指令是通过文华的服务器再下达到期货公司，因此不符合监管要求。

为了应对穿透式监管的要求，2019年11月29日，文华财经曾给出两个改造方案：方案一，期货公司自建文华云交易中台系统;方案二，文华财经建设运维托管云方案。在方案一中，期货公司需要投资约200万元;在方案二中，期货公司每年需要缴纳18万至36万元使用费。

2019年12月24日，不少期货公司接到交易所邮件通知，文华财经公司软件两套整改方案均无法完全符合《期货公司监督管理办法》第九十三条的规定。

2019年12月31日，期货公司收到文华财经公司邮件，文华财经提供了方案三。根据方案三，期货公司需要自备机房、服务器和带宽资源，一次性投资130万元，采购12台服务器和2台防火墙，增加5条专线链路;系统建设后，每年还需要支付软件维护及线路费用约85万元。由于需要采购服务器、防火墙等设备，建设实施还需要增加行情专线链路，绝大部分期货公司不能按时完成改造实施。

与此同时，其他第三方软件也在积极按照监管要求进行整改。然而，文华财经却把整改的成本加到期货公司头上。

第一套方案，第一年投入近300万元，每年的维护费用近200万元，这对期货公司来说是笔很大的支出。第二套方案是租用服务器的方案，费用虽然有所降低，但是服务器的租赁公司是文华唯一指定的。而第三个方案，仍是要期货公司出钱，文华不承担这部分费用。

业内人士告诉《国际金融报》记者：“期货公司已经购买了文华财经的相关产品，满足监管要求应该是文华财经负责的事情，期货公司没有义务继续为此项支出买单。”

滥用市场地位

其实，各家期货公司与文华财经“结怨”已久。穿透式监管的政策要求、言称“小期货公司”的傲慢态度都是导火索，背后根源还是文华财经滥用市场垄断地位。

据了解，由于文华财经在期货行情软件方面市场占有率很高，基本上90%的期货交易客户都在使用。文华财经后来推出文华随身行APP，市场占有率也非常高。

自2018年10月10日开始，文华财经对通过文华随身行APP等委托的所有境内期货、期权合约成交单收费。2019年5月16日，文华财经又发出通知，对所提供的芝商所集团旗下4家交易所的数据开始收费，即需要使用实时行情的用户，需到文华官网下载wh7等软件并购买授权账号。近期，因软件升级，文华财经再次要求期货公司买单。

更有不少期货公司纷纷诉苦，由于文华财经的龙头地位，期货公司每年都需要与其签订续约合同，支付费用。另外，文华财经提高了移动端的收费，也进一步引发期货经营机构的不满。

考虑到业内通常都是期货公司买软件供客户使用，文华财经对交易下单和行情软件收费，等于变相向期货公司收费，增加了期货公司的获客成本。利润高的大期货公司或许还能承受，中小期货公司如果不花这笔钱，将面临客户流失的问题。

还有不少公司抱怨，文华财经自身缺乏专业客服系统，投资者使用文华财经软件时出现问题，往往是由期货公司帮助自己的客户解决，文华财经作为收费软件却当了“甩手掌柜"，将自身的服务成本变相加在期货公司头上。

“更过分的是，明明是在我司开户的客户，在使用文华财经软件时却出现不少‘友商’的广告。我司也是文华财经的客户，多次和文华财经沟通却仍然毫无进展。”一位期货公司人士对记者表示，“文华财经是双向收费，其通过自身架构的交易通道已经向期货公司收费，同时又向投资者收费。从部分功能需付费开放，到借软件升级要求期货公司买单。”

全行业封杀

得道者多助，失道者寡助。不少积怨已久的期货公司纷纷反击，决定集体停用文华财经软件。

1月10日，首家A股上市公司南华期货在其官网发布《关于计划暂停文华等部分交易软件接入使用的通知》。通知指出，南华期货将于2020年1月17日夜盘开始，关闭其它软件的准入权限，包括文华财经交易软件(文华赢顺、文华随身行、文华赢智等)。

随后，永安期货、中信期货、国泰君安期货、申银万国期货、海通期货、广发期货、国投安信期货等多家头部期货公司纷纷通过官网、微信及短信等多种方式发布类似声明。

同时，上述多家期货公司明确强调，自2020年1月17日结算后起，关闭其它软件的准入权限，包括文华财经交易软件(文华赢顺、文华随身行、文华睿期、文华赢智和文华库安等)。届时，使用此类软件的投资者，将无法进行交易登录，无法使用查询、交易等功能。若重新启用将另行通知。

随后，各家公司在公告中均提及已经通过的各种类型交易软件和期货公司自有APP，积极布局“后文华”时代。

至此，文华财经遭遇了近乎全行业封杀的“至暗时刻”。

整改延期

距离2020年1月17日关闭“大限”仅两天，事情发生了转机。

1月15日晚间，大商所、上期所和郑商所发布通知，称将穿透式监管合规整改工作的最后期限由1月20日延至3月1日。文华财经得以喘息。

经历了全行业封杀后，文华财经不得不低下“高昂的头颅”。1月16日晚间，文华财经向多家期货公司发出致歉信称，自身“作为乙方是不合格的”，是自己的傲慢自大伤害了与期货公司合作多年的感情，今后会改变态度，服务好期货公司，会多考虑期货公司的感受，多听取期货公司的意见和建议。

文华财经还承诺，将不在期货公司的软件中发布引导客户去其他期货公司开户等信息;不会在任何程序中留后门截取投资者的交易信息;文华行情交易系统2021年不再涨价，以后年度的价格变动会参考物价水平和同行的价格变化;文华的手机版软件不再依据交易手数收费，也不再和交易账号挂钩，收费方式改为绑定手机标识号，按照月度、季度、年度来收费。

随着文华财经态度全面软化，当晚，中辉期货、新湖期货、浙商期货、南华期货、中信期货、华泰期货等多家期货公司陆续公告，称由于穿透式监管整改大限延期至3月1日，原定于1月17日夜盘起暂停部分软件准入权限的期限也同步延期。包括文华财经系列交易软件(文华赢顺、文华随身行、文华赢智)等现有软件产品可继续提供服务，暂不停用。称鉴于穿透式监管合规整改期限的延后，文华财经旗下所有产品均可继续提供服务。