MSCI首批扩容名单公布 18只创业板股票纳入

北京时间5月14日上午5时，MSCI 5月半年度指数审议结果正式出炉。

北京时间5月14日凌晨5点，国际知名指数公司明晟公司(MSCI)宣布，将现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%。同时，18只创业板股票纳入MSCI中国指数。这是创业板股票首次被纳入MSCI指数。本次调整将在5月28日收盘后生效。

18只创业板股票清单

从行业来看，本次扩容创业板新增标的中，创业板50指数中市值占比较大的标的为迈瑞医疗、宁德时代与东方财富。

从创业板纳入标的行业分布看，医药、汽车和传媒权重较大。

业内人士认为，近期外资流出以兑现阶段性收益为主，随着A股估值调整到位，5月底可能再度迎来外资抢筹窗口期。从2019年全年来看，保守估算外资将流入5000亿元左右。而MSCI对创业板股票及中盘股的扩容，或将引起市场新的风格变化。

MSCI中国A股中盘指数有29只股票新增、5只股票被剔出，最终包括173只成分股。

MSCI中国A股在岸指数增加100多只成份股，三只市值最大的个股是温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。其他创业板股票还包括：温氏股份、宁德时代、迈瑞医疗、东方财富、爱尔眼科、智飞生物、同花顺、蓝思科技、顺网科技、康泰生物、网宿科技等。

MSCI中国A股在岸小盘股指数将增加503只成分股，剔出49只，大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。MSCI中国全股票指数(MSCI China All Shares Index)将新增66只个股并剔除10只。

带来增量资金5000亿至10000亿元

MSCI是全球第一大指数公司，MSC指数是全球投资经理最多采用的基准指数。2018年6月1日，A股首次纳入MSCI指数;2018年9月1日，纳入因子由2.5%扩大到5%。

今年3月1日，MSCI宣布将分三步增加A股在MSCI指数中的权重：

第一步：2019年5月，将大盘A股纳入因子从5%增加至10%，同时以10%的纳入因子纳入创业板大盘A股。

第二步：2019年8月，将大盘A股纳入因子从10%增加至15%。

第三步：2019年11月，将大盘A股纳入因子从15%增加至20%，同时以20%的纳入因子纳入中盘A股(包括符合条件的创业板股票)。

据MSCI预测，每一次以2.5%的因子纳入，将为A股带来约110亿美元的增量资金。据此计算，纳入因子由5%扩大到20%，预计将为A股带来约660亿美元的增量资金(约合人民币4524亿元)。MSCI亚太研究主管谢征傧3月1日曾表示，三步完成后，A股将迎来800亿美元的增量资金(约合人民币超过5400亿元)。

今年6月和9月，富时罗素和标普道琼斯也将分别纳入A股。国盛证券策略分析师张峻晓认为，保守估算2019年外资增量资金约在5000亿元左右。汇丰股票研究团队估计，2019年可能有近750亿美元外资流入A股(约合人民币5142亿元)，其中100亿美元将是“被动性流入”。

今年年初，证监会副主席方星海也曾表示，2019年外资流入A股会进一步增加，6000亿元是可以预期的。相对于2018年，今年的股市可以期待。

摩根大通则更为乐观，预计MSCI扩容将吸引142亿美元的被动资金，如果同时考虑主动流入的资金，总共将有850亿美元。再加上今年6月“入富”，预计A股在2019年5月到2020年3月合计将有1500亿美元增量资金流入。按当前汇率计算，也就是说将有逾1万亿元人民币资金流入A股。

需要说明的是，外资增量资金并不会严格按照纳入时点进入A股。MSCI指数和富时罗素指数相关锚定的指数基金都分为“参考跟踪型”和“挂钩跟踪型”。“挂钩跟踪型”也就是被动型基金，会跟随指数调整计划被动买入;而“参考跟踪型”也就是主动型基金，存在一定的自主操作空间，更倾向于择时配置。

来源：中国基金报、中国证劵报